Post by ZEN Investor on Feb 25, 2020 20:34:08 GMT 1
Hier habe ich mal Nestle analysiert:
Value Calculator 1.0.13
25.02.2020, 15:41:58
ACHTUNG: Das Unternehmen scheint teuer zu sein. Dieses Unternehmen sollte nur gekauft werden, wenn es ein sehr gewinnstarkes Unternehmen ist.
Nicht kaufen
(Teuer und tiefe Rendite erwartet).
Modifikationen:
Eigenkapitalrendite begrenzt auf 25 %.
Ausgangswerte:
20 Jahre bis KBV 4
Buchwert pro Aktie 2015: 19.55 (3188 Mio Aktien)
Buchwert pro Aktie 2019: 18.05 (2929 Mio Aktien)
Total Dividende ausbezahlt 01.01.2016-31.12.2019:
9.55
Aktuelles KBV ist 5.8 bei
Aktienkurs 102 - 107
EKR: 6.7 %
Langfrist-KGV: 86
KBV 0.75: 14
KBV 1.5: 27
PROGNOSE:
Faktor 0.7 in den nächsten 20 Jahren.
-1.4 % p.a.
Aus 10'000 werden in 20 Jahren 7’468
Buchwert im Jahr 2040: 7.61
Gesamte Dividende bis 2040: 47.75 (2.39/Jahr)
Jährliche Kursprognose:
Aktienkurs
Jahr Buchwert 80%-Bereich KBV
12.2020 17.32 70 139 6
12.2021 16.62 66 131 5.9
12.2022 15.95 62 123 5.8
12.2025 14.1 51 102 5.4
12.2030 11.48 38 75 4.9
12.2035 9.35 28 55 4.4
12.2040 7.61 20 41 4
25.02.2020, 15:41:58
ACHTUNG: Das Unternehmen scheint teuer zu sein. Dieses Unternehmen sollte nur gekauft werden, wenn es ein sehr gewinnstarkes Unternehmen ist.
Nicht kaufen
(Teuer und tiefe Rendite erwartet).
Modifikationen:
Eigenkapitalrendite begrenzt auf 25 %.
Ausgangswerte:
20 Jahre bis KBV 4
Buchwert pro Aktie 2015: 19.55 (3188 Mio Aktien)
Buchwert pro Aktie 2019: 18.05 (2929 Mio Aktien)
Total Dividende ausbezahlt 01.01.2016-31.12.2019:
9.55
Aktuelles KBV ist 5.8 bei
Aktienkurs 102 - 107
EKR: 6.7 %
Langfrist-KGV: 86
KBV 0.75: 14
KBV 1.5: 27
PROGNOSE:
Faktor 0.7 in den nächsten 20 Jahren.
-1.4 % p.a.
Aus 10'000 werden in 20 Jahren 7’468
Buchwert im Jahr 2040: 7.61
Gesamte Dividende bis 2040: 47.75 (2.39/Jahr)
Jährliche Kursprognose:
Aktienkurs
Jahr Buchwert 80%-Bereich KBV
12.2020 17.32 70 139 6
12.2021 16.62 66 131 5.9
12.2022 15.95 62 123 5.8
12.2025 14.1 51 102 5.4
12.2030 11.48 38 75 4.9
12.2035 9.35 28 55 4.4
12.2040 7.61 20 41 4
Das ist so zu lesen:
Ende diesen Jahres sollte der Aktienkurs um 70-139 CHF liegen.
Ende 2040 bei 20 bis 41 CHF.
Die Annahmen waren, dass ein KBV von 4,0 gerechtfertig ist (was auch ungefähr das frühere KBV von Nestle war die letzten 10 Jahre laut Grafik von godmode-trader.de).
Ein KBV von 4 oder 5 scheint für weltweit bekannte Marken gerechtfertigt zu sein.
Aufgrund der hohen Dividendenausschüttung und der Aktienrückkäufe (die viel zu viel Geld kosten),
sinkt der Buchwert pro Aktie seit Jahren.
Mein Programm hat diesen Trend erkannt und weiter gerechnet.
DAs Ergebnis ist sehr schlecht.
Nestle als Unternehmen wird sicher noch viele Jahre Gewinne machen, aber die Aktie ist überbewertet.